Warren Buffett tentang krisis

Warren Buffett

Dunia keuangan berada dalam kekacauan, baik di Amerika Serikat maupun di luar negeri. Selain itu, skenarionya rumit karena masalah menyebar ke ekonomi riil dengan sangat cepat. Dalam jangka pendek, pengangguran akan meningkat, aktivitas ekonomi akan berhenti, dan berita utama akan terus menakutkan.

Jadi ... Saya membeli saham Amerika Utara. Saya mengacu pada rekening pribadi saya, pada tabungan saya, yang sebelum krisis diinvestasikan dalam obligasi negara AS. (Deskripsi ini mengabaikan saham saya di Berkshire Hathaway, yang akan saya serahkan semuanya kepada filantropi.) Jika harga tetap menarik, semua aset saya akan segera diinvestasikan 100% di saham Amerika Utara.

Mengapa?

Aturan sederhana memutuskan pembelian saya: Jadilah takut saat orang lain serakah, dan serakah saat orang lain takut. Dan hari ini ketakutan meluas, menakuti bahkan investor yang sangat berpengalaman. Pada kenyataannya, investor benar ketika mereka takut pada perusahaan yang memiliki leverage tinggi atau memiliki posisi kompetitif yang lemah. Tapi ketakutan tentang kemakmuran jangka panjang dari beberapa perusahaan terkuat bangsa kita adalah omong kosong. Perusahaan-perusahaan ini tentu saja akan mengalami pemotongan laba, seperti yang selalu mereka lakukan. Tetapi sebagian besar dari perusahaan ini akan membuat rekor keuntungan dalam 5, 10, dan 20 tahun ke depan.

Izinkan saya memperjelas satu hal: Saya tidak dapat memprediksi pergerakan jangka pendek pasar saham. Saya tidak tahu apakah saham akan naik atau turun dalam satu bulan atau satu tahun. Apa yang saya yakini meskipun demikian adalah bahwa pasar akan naik, mungkin jauh, jauh sebelum sentimen atau ekonomi berbalik. Jadi, jika Anda menunggu terlalu lama, Anda bisa kehilangan kesempatan.

Mari kita lakukan sedikit sejarah: Selama Depresi, indeks Dow Jones menyentuh level terendah 41 pada 8 Juli 1932. Namun, situasi ekonomi terus memburuk sampai Frankin D. Roosevelt mulai menjabat pada Maret 1933. Pada saat itu pasar sudah maju 30%. Atau mari kita kembali ke hari-hari awal Perang Dunia II, ketika ada yang salah baik bagi Amerika Serikat dan Eropa di Pasifik. Pasar mencapai titik terendahnya pada bulan April 1942, jauh sebelum nasib Sekutu berubah. Sekali lagi, di awal 1980-an, waktu untuk membeli saham adalah ketika inflasi dan perekonomian sedang dalam keadaan baik. Singkatnya, berita buruk adalah salah satu sahabat investor.

Dalam jangka panjang, berita tentang pasar saham akan bagus. Pada abad ke-20, Amerika Serikat mengalami dua perang dunia yang traumatis dan mahal serta konflik militer lainnya: Depresi Hebat, selusin resesi dan kepanikan finansial, guncangan minyak, wabah flu, dan pengunduran diri presiden yang dipermalukan. Meskipun demikian, sejak '66 Dow tumbuh menjadi 11.497 poin.

Anda mungkin berpikir tidak mungkin bagi seorang investor untuk kehilangan uang selama satu abad yang ditandai dengan keuntungan yang luar biasa. Tetapi beberapa investor memang merugi. Mereka yang membeli saham saat mereka merasa paling nyaman dan menjualnya saat berita utama membuat mereka takut.

Saat ini orang yang memiliki uang tunai dan yang setara merasa nyaman. Tapi seharusnya tidak. Mereka memilih aset jangka panjang yang mengerikan, yang tidak membayar apa-apa dan pasti akan terdepresiasi nilainya. Selain itu, kebijakan yang diambil pemerintah untuk mengatasi krisis tentunya akan bersifat inflasi sehingga mempercepat penurunan nilai kas.

Saham pasti akan mengalahkan uang tunai untuk dekade berikutnya, dan dengan perbedaan yang signifikan. Para investor yang memiliki uang tunai hari ini berspekulasi bahwa mungkin perlu waktu untuk memasarkan. Menunggu kabar baik untuk membuat mereka lebih puas dengan keputusan tersebut, mereka mengabaikan nasihat Wayne Gretzky: "Saya meluncur ke tempat rekor akan berada, bukan ke tempatnya."

Saya tidak suka membebani pasar saham dan sekali lagi menekankan bahwa saya tidak tahu apa yang akan dilakukan pasar dalam jangka pendek. Meskipun demikian, saya selalu mengikuti contoh sebuah restoran yang dibuka di gedung bank yang kosong dan kemudian mengiklankan: "Taruh uangmu di mulutmu." Hari ini uang dan mulut saya mengatakan saham.

Warren Buffett adalah CEO Berkshire Hathaway, sebuah perusahaan induk yang terdiversifikasi.